Finans piyasalarında önemli gelişmeler yaşanırken, yatırımcıların dikkatleri yine Federal Reserve’ün faiz politikalarına çevrilmiş durumda. Evercore ISI’nin önde gelen stratejisti Julian Emanuel, merkezi bankanın alacağı kararların hisse senedi piyasaları üzerindeki muhtemel etkilerini analiz ediyor.
Faiz İndirimleri Hisse Senetlerini Nasıl Etkiler?
Julian Emanuel’ın tarihsel verilerle desteklediği analiz, Fed’in faiz indirimine gitmesinin genellikle hisse senetlerinde geçici dalgalanmalara neden olduğunu ortaya koyuyor. Emanuel, Pazar günü gönderdiği notta, bu tür bir adımın ardından hisse senedi fiyatlarının genellikle geri çekildiğini vurguladı.
Tarihsel Veriler Yeni Bir Yön Gösteriyor mu?
Pek çok yatırımcıyı düşüncelere sevk eden tarihsel verilere dayanan öngörüler, S&P 500 endeksinin faiz indirimi döngüsü başladığında ilk 30 gün içerisinde ortalama %1,3 gerileme yaşadığını göstermektedir. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq-100 endeksi ise bu durumu daha da dramatik bir şekilde yaşıyor ve düşüş oranı %1,8’e ulaşıyor. Emanuel, geçmiş dönemleri iki ana gruba ayırarak analiz ediyor: "Çünkü yapabiliyorlar" olarak adlandırdığı senaryolar, Fed’in faizleri ekonomik yavaşlama olmaksızın düşürdüğü durumları kapsıyor ve bu süreçte hisse senetleri genellikle güçlü bir performans sergiliyor. Öte yandan, "Çünkü zorunda kalıyorlar" kategorisindeki faiz indirimleri ise ekonomik krizler sırasında gerçekleştiriliyor ve bu durumlarda hisse senetlerinin getirisinin zayıf kalacağı belirtiliyor.
Yeni Döngünün Getireceği Fırsatlar Neler?
Emanuel, Fed’in önümüzdeki toplantıda politika faizini düşürmesi halinde bu yeni döngünün "çünkü yapabiliyorlar" kategorisine gireceğini belirtti ve bunun pozitif bir uzun vadeli görünüm oluşturabileceğine dikkat çekti. CME FedWatch verileri de, bu hafta yapılacak toplantıda en az 25 baz puanlık bir faiz indiriminin piyasada %100 olasılıkla fiyatlandığını gösteriyor. Stratejist ayrıca, S&P 500’ün 2026 sonunda 7.750 puana ulaşabileceğini öngörüyor; bu da mevcut seviyelere göre %17’lik bir artış potansiyeline işaret ediyor.
Hangi Sektörler Öne Çıkacak?
Emanuel, bu yükselişin özellikle yapay zeka odaklı alanlarda, iletişim hizmetleri, bilgi teknolojisi ve tüketici tercihlerine bağlı sektörlerde liderlik edebileceğini ifade ediyor. Yatırımcıların bu dinamiklere dikkat etmesi gerekiyor!
